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set 14, 2021
Análise fundamentalista
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Todo investidor que decide entrar no mundo da renda variável acaba pensando em investir em ações ou em equity. Mas, como fazer para escolher as melhores empresas? É aí que entra a análise fundamentalista. 

Mas o que é análise fundamentalista e para que ela serve? Diferentemente da análise técnica, a fundamentalista olha diretamente para fundamentos da empresa e da economia ao seu redor para definir o melhor preço para uma ação. 

O que é análise fundamentalista

A análise fundamentalista tem como objetivo realizar um raio-x da empresa como um todo e também do ambiente econômico em que ela está inserida.  

Ou seja, é usada para analisar a saúde financeira da empresa e estipular um preço que seria considerado justo para uma determinada ação. Para isso, leva em conta seu histórico e potencial de gerar valor no longo prazo

Investidores que decidem investir na bolsa de valores são os que mais utilizam essa análise. Ela é utilizada também para os investimentos alternativos, como private equity e venture capital.

Como funciona a análise fundamentalista

Por meio de uma série de fatores econômicos importantes, é feita uma análise detalhada sobre a empresa. Alguns dos pontos mais importantes são: 

  • Ambiente macroeconômico;
  • Panorama setorial;
  • Análise da empresa. 

Ambiente macroeconômico

O objetivo da análise do ambiente macroeconômico é fazer um diagnóstico sobre o nível de atividade onde a empresa está inserida e avaliar se o momento é propício para os negócios. 

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Esta análise olha para indicadores macroeconômicos essenciais como o Produto Interno Bruto (PIB), a inflação, a taxa de câmbio e a taxa de juros, por exemplo. 

Panorama setorial

Esse fator já olha com mais cuidado para o setor e o segmento específico da empresa, e avalia questões como tamanho de mercado, incentivos governamentais, regulamentações e indicadores setoriais.

Análise da empresa

Essa é uma visualização do histórico econômico da empresa e olha para indicadores como balanço, demonstrativo de resultados e o fluxo de caixa. 

Diferença entre análise fundamentalista e análise técnica

A principal diferença entre a análise fundamentalista e a análise técnica é o horizonte de tempo. No caso da fundamentalista, o objetivo é formação de patrimônio, ou seja, longo prazo. 

Já a análise técnica vislumbra um horizonte de curto prazo, por isso, sua avaliação é feita a partir da tendência percebida no gráfico de desempenho de uma ação. Como os investimentos alternativos, em sua maioria, não estão expostos à volatilidade, a análise técnica não é utilizada para balizar decisões de investimento nesta indústria.

Essa é uma opção muito usada por quem faz day trade e investiga o desempenho da ação em um período de dias, semanas e até mesmo minutos. 

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Por Bernardo Martins

Bernardo Martins é sócio e head de Educação do Grupo Solum. Economista graduado pela PUC-Rio, foi head de soluções digitais da Cogna Educação e CEO da edtech Stoodi

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